萬科大戰(zhàn)爆發(fā)？安邦進(jìn)場(chǎng)增持萬科股權(quán)5%

繼寶能系成為第一大股東之后，萬科的股權(quán)變動(dòng)再起波瀾。

12月8日晚間，萬科發(fā)布公告稱，截至12月7日，安邦保險(xiǎn)集團(tuán)通過其旗下安邦人壽保險(xiǎn)、安邦財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、和諧健康保險(xiǎn)及安邦養(yǎng)老保險(xiǎn)合計(jì)持有公司股份55252.63萬股，占公司總股本的5％。

從萬科三季度報(bào)公布的前十大股東來看，安邦應(yīng)該已可步入萬科前五大股東。

安邦保險(xiǎn)集團(tuán)表示，此次增持主要是出于對(duì)萬科未來發(fā)展前景的看好，未來12個(gè)月內(nèi)將根據(jù)證券市場(chǎng)整體狀況并結(jié)合萬科的發(fā)展及其股票價(jià)格情況等因素，決定何時(shí)增持萬科的股份及具體增持比例。

安邦增持萬科股權(quán)5%

觀點(diǎn)地產(chǎn)新媒體查看公告發(fā)現(xiàn)，2015年11月，安邦保險(xiǎn)通過“安邦人壽保險(xiǎn)股份有限公司-保守型投資組合”賬戶購(gòu)買萬科A普通股股票累計(jì)達(dá)到2.42億股，占上市公司總股本的2.19%，通過“安邦人壽保險(xiǎn)股份有限公司-穩(wěn)健投資組合”賬戶購(gòu)買萬科A普通股股票達(dá)到4348.22萬股，占上市公司總股本的0.39%

2015年12月，安邦財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司通過“安邦人壽保險(xiǎn)股份有限公司-傳統(tǒng)產(chǎn)品”賬戶購(gòu)買萬科A1.53億股，占其總股本1.38%。

和諧健康保險(xiǎn)股份有限公司通過“和諧健康保險(xiǎn)股份有限公司-萬能產(chǎn)品”賬戶購(gòu)買萬科A8820.31股，占其總股本0.80%。

安邦養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司通過安邦養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司-團(tuán)體萬能產(chǎn)品“賬戶購(gòu)買萬科A2618.04萬股，占其總股本0.24%。

截至12月7日，安邦保險(xiǎn)持有萬科A普通股股票共計(jì)5.53億股，占上市公司總股本的5.0000005%。

目前，正值寶能系上位萬科第一大股東的敏感時(shí)期，安邦突如其來的殺入萬科股東行列，此舉背后的含義令人玩味。

12月4日，”寶能系“旗下的深圳市鉅盛華實(shí)業(yè)發(fā)展有限公司及其一致行動(dòng)人前海人壽保險(xiǎn)股份有限公司耗資約百億元第四次舉牌萬科，持股比例突破20%，成功擠下華潤(rùn)，再次坐上萬科第一大股東交椅。

此時(shí)，面對(duì)野蠻人寶能系如此來勢(shì)洶洶，前萬科第一大股東華潤(rùn)以及萬科管理層將如何應(yīng)對(duì)也成為此刻業(yè)界關(guān)注的焦點(diǎn)。

現(xiàn)在，雖然華潤(rùn)和萬科方面都還沒有正面回應(yīng)，但從接近這兩家企業(yè)的人士處透露的信息或許可以窺見一二。

觀點(diǎn)地產(chǎn)新媒體獲悉，已經(jīng)離職的前萬科副總裁毛大慶在微信群中對(duì)此事發(fā)表看法稱，以他對(duì)華潤(rùn)集團(tuán)主席傅育寧的了解，要華潤(rùn)為奪回萬科第一大股東之位再增持5%并不是一件小事。因?yàn)?，他是一個(gè)穩(wěn)重的理科男，不太是斗氣的人，萬科不是他主業(yè)。

而萬科董事局主席王石就在朋友圈中寫道：“88年萬科股改時(shí)，老王就放棄了股權(quán)，表明了對(duì)財(cái)富的態(tài)度，也表明了和團(tuán)隊(duì)一起做職業(yè)經(jīng)理人，把萬科打造成現(xiàn)代優(yōu)秀企業(yè)的自信。既然放棄了股權(quán)，作為一家上市公司，誰想成為或?qū)嶋H成為萬科的大股東，就不是管理層能左右的。但能做到的是為全體股東創(chuàng)造財(cái)富，為消費(fèi)者提供滿意的產(chǎn)品，為社會(huì)承擔(dān)責(zé)任并捍衛(wèi)尊重自然、尊重人類的價(jià)值觀和萬科文化。”

綜合上述這些碎片信息，有分析人士就認(rèn)為，當(dāng)下來看華潤(rùn)出手救場(chǎng)的可能性并不高，但以王石為代表的萬科管理層對(duì)此似乎并不緊張，表現(xiàn)得甚至頗為坦然，看起來或是之前已經(jīng)做好了有此變故的應(yīng)對(duì)之策。

而安邦，就是萬科之前埋下的那一支伏兵嗎?

“伏兵”與“白衣騎士”

不管對(duì)于萬科，還是安邦，類似的角色和故事已有先例。

在萬科的發(fā)展史中，曾經(jīng)有過著名的“君萬之爭(zhēng)”。

20年前“君萬之爭(zhēng)”時(shí)，王石、郁亮遭遇的還是門內(nèi)的野蠻人。君安集團(tuán)當(dāng)時(shí)持有3.4%的萬科股票，聯(lián)合幾個(gè)大股東忽然發(fā)難，要求改組董事會(huì)和管理層。王石回憶：“一群野蠻人已在萬科不知不覺間守候多時(shí)，萬科董事長(zhǎng)竟渾然不覺。”

僅僅5天，萬科經(jīng)歷了一場(chǎng)驚心動(dòng)魄的“股權(quán)保衛(wèi)戰(zhàn)”，雖然最終萬科大獲全勝，但其帶給萬科及王石的影響卻一直難以消除，2014年萬科總裁郁亮一力促成的“事業(yè)合伙人”計(jì)劃也受此事頗多啟發(fā)。

值得注意的是，在當(dāng)年君萬之爭(zhēng)中，萬科能成功保衛(wèi)公司股權(quán)，其關(guān)鍵作用就是公司第一大股東新一代在最后關(guān)頭和萬科的管理層站在了一條戰(zhàn)線上，否則萬科的管理權(quán)早已旁落。

因此，第一大股東的支持，以及持有萬科股權(quán)的同盟軍有多么重要，相信不會(huì)有誰比萬科管理層更加清楚。

另一方面，充當(dāng)房企管理層的“白衣騎士”，這樣角色安邦之前也曾扮演過，只是當(dāng)時(shí)的對(duì)象指向金地。

在剛過去不久的金地大股東之爭(zhēng)中，安邦和生命人壽的股權(quán)增持戰(zhàn)曾成為2014年A股市場(chǎng)最重要的事件。

彼時(shí)，生命人壽對(duì)金地集團(tuán)股權(quán)收購(gòu)起始于2013年1月。當(dāng)時(shí)生命人壽首度舉牌金地集團(tuán)，共斥資16.61億元持有2.42億股，占金地總股本的5.41%。此后，生命人壽繼續(xù)增持，在2013年11月至2014年2月間，又增持了金地集團(tuán)約5%的股份。

而安邦保險(xiǎn)首次出現(xiàn)在金地集團(tuán)前十大股東則是在2012年三季度，彼時(shí)，安邦保險(xiǎn)持股1.5%。到2013年三季度時(shí)，安邦保險(xiǎn)在金地集團(tuán)的持股為4.9%。

此后，生命人壽與安邦保險(xiǎn)便開始輪番大舉增持金地集團(tuán)。

2014年4月9日，安邦保險(xiǎn)和生命人壽分別通過二級(jí)市場(chǎng)增持金地集團(tuán)，持股比例分別達(dá)5%、12.9%。此時(shí)，生命人壽已代替福田投資，成為金地集團(tuán)的第一大股東。

4月21日，生命人壽在金地集團(tuán)的持股比例繼續(xù)增至19.81%。4月23日，安邦保險(xiǎn)在金地集團(tuán)的持股比例上升至15%，成為金地集團(tuán)的第二大股東。

最終雙方增持大戰(zhàn)連番，最后以生命人壽、安邦保險(xiǎn)在金地集團(tuán)的持股比例分別達(dá)至29.99%、18.83%而告結(jié)束。

現(xiàn)在，復(fù)盤當(dāng)年事件，雖然金地股權(quán)增持戰(zhàn)初起時(shí)還有市場(chǎng)聲音稱，生命人壽與安邦保險(xiǎn)是一致行動(dòng)人。

但當(dāng)后來安邦一次次舉牌，其持股比例步步逼近生命人壽之際，市場(chǎng)觀點(diǎn)普遍認(rèn)為，安邦保險(xiǎn)與生命人壽并不太像是一致行動(dòng)人。更像是金地管理層請(qǐng)來加入股東行列，用來制衡生命人壽的“救兵”。

一個(gè)明顯的事實(shí)是，目前金地的董事會(huì)仍呈現(xiàn)“四足鼎立”的局面。首先，是兩家輪番舉牌的保險(xiǎn)公司各有一名入駐;其次，是以現(xiàn)任深圳市福田投資發(fā)展公司董事長(zhǎng)陳愛虹為代表的福田區(qū)國(guó)資委擁有兩個(gè)席位;再者，就是以凌克為代表的職業(yè)經(jīng)理人團(tuán)隊(duì)。

寶能近百億資金現(xiàn)實(shí)威脅

目前，據(jù)觀點(diǎn)地產(chǎn)新媒體翻查過往資料發(fā)現(xiàn)，安邦低調(diào)潛伏于萬科股東之列，其實(shí)已有很長(zhǎng)時(shí)日了。

早在去年三季度，安邦系就曾通過旗下一只“安邦人壽保險(xiǎn)股份有限公司-穩(wěn)健型投資組合”產(chǎn)品持有了萬科2.35億股，占其總股本的2.13%，位列第四大股東。

隨后，安邦系大幅減持萬科，到4月27日萬科公布今年一季度報(bào)時(shí)，安邦系退出了萬科當(dāng)時(shí)前十大股東行列。

彼時(shí)，曾有分析人士為安邦算了一筆帳，顯示萬科A去年三季度平均交易價(jià)格為9.28元/股，今年一季度交易均價(jià)已達(dá)13.1元/股，漲幅超四成，因此安邦浮盈至少6.76億元。

如今看來，安邦現(xiàn)在再次大規(guī)模買入萬科，或許已經(jīng)不僅僅是單純的財(cái)務(wù)投資了。

有一個(gè)細(xì)節(jié)值得關(guān)注，市場(chǎng)消息透露，此次前海人壽的一致行動(dòng)人鉅盛華在11月27日-12月4日期間，大舉買入5.49億股萬科A，占其總股本的4.969%。在其的帶動(dòng)之下，萬科A股價(jià)短短六個(gè)交易日內(nèi)漲幅達(dá)31%，區(qū)間成交量為21.59億股，而以17.527元/股的區(qū)間加權(quán)均價(jià)計(jì)算，鉅盛華本輪增持共計(jì)耗資96億元左右。

而根據(jù)此前公告披露，鉅盛華本次舉牌是通過資管計(jì)劃在深交所以集中競(jìng)價(jià)交易的方式完成。這些資金分別來南方資本管理有限公司、泰信基金有限公司和西部利得基金管理有限公司等3家公司的7項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃，而上述7項(xiàng)資管計(jì)劃均是鉅盛華在11月24日-26日才和上述3家公司簽訂。

在鉅盛華此次發(fā)起了7個(gè)資產(chǎn)管理計(jì)劃中，皆全部明確“可用于投資萬科A股股票”，表決權(quán)都?xì)w屬于委托人，并且這7個(gè)資管計(jì)劃在表述中都表明其具有資金結(jié)構(gòu)分級(jí)(優(yōu)先和劣后)。關(guān)鍵則是，在這7個(gè)資管計(jì)劃中，廣鉅1號(hào)合同期限24個(gè)月，起始規(guī)模30億;安盛1號(hào)、安盛2號(hào)和安盛3號(hào)的合同期限皆為24個(gè)月，起始規(guī)模也皆為15億;金裕1號(hào)合同期限36個(gè)月，其起始規(guī)模最大，為45億;寶祿1號(hào)合同期限36個(gè)月，起始規(guī)模30億;泰信價(jià)值1號(hào)合同期限24個(gè)月，起始規(guī)模37.5億。

按此計(jì)算，這7個(gè)資管計(jì)劃規(guī)?？傆?jì)在187.5億。與此同時(shí)，按照此前公告信息披露的購(gòu)買量來看，7個(gè)資管計(jì)劃已經(jīng)購(gòu)買了96億元左右，這就意味著寶能系至少還有91.5億資金可以動(dòng)用投入在萬科身上。

而按照此前17.527元/股的區(qū)間加權(quán)價(jià)計(jì)算，如果96億元可使得前海人壽增持萬科股權(quán)達(dá)到4.969%，那么91.5億元的資金，或許還可以購(gòu)入萬科4.5%左右的股權(quán)占比。

也就是說，倘若前海人壽繼續(xù)增持萬科，那么其持股總占比將接近25%，其將遠(yuǎn)超華潤(rùn)持股量近十個(gè)百分比。

目前，盡管前海人壽在公告中承諾，“保證萬科的總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)、董事會(huì)秘書等高級(jí)管理人員以及營(yíng)銷負(fù)責(zé)人均專職在萬科任職并領(lǐng)取薪酬，不在信息披露義務(wù)人及信息披露義務(wù)人控制的其他企業(yè)擔(dān)任職務(wù)。”

并表示“在未來12個(gè)月內(nèi)暫無對(duì)上市公司或其子公司的資產(chǎn)和業(yè)務(wù)進(jìn)行出售、合并、與他人合資或合作的計(jì)劃，上市公司亦暫無購(gòu)買或置換資產(chǎn)的重組計(jì)劃。”

但顯然，已經(jīng)遭遇了一次“門內(nèi)野蠻人”的萬科管理層絕不會(huì)就此安枕無憂。因此，尋找“白衣騎士”也是頗為順理成章的事情。

或許，對(duì)于股權(quán)一直非常分散，早已有計(jì)劃防范有心之人通過收購(gòu)?fù)蝗猾@得公司管理權(quán)的萬科管理層來說，在2014年間，其設(shè)立的一道“防火墻”就是，在新的公司章程中清楚寫到：要改組董事會(huì)至少需要30%以上股份。

要防止隨時(shí)可將股權(quán)比例增持至25%或更多的寶能系率先達(dá)到30%的紅線，那么萬科同盟軍或許就包括已經(jīng)持股比例約占15.23%的華潤(rùn)，以及由公司管理層組成的事業(yè)合伙人萬科盈安財(cái)務(wù)顧問企業(yè)旗下資管計(jì)劃持有約占萬科總股本4.14%的股份，以及劉元生持有的1.21%，如果再加上安邦持有的5%，那么猜想中的萬科方一致行動(dòng)人聯(lián)盟的持股比例或已超過25%比例。

或許，就在這樣一觸即發(fā)的股權(quán)增持大戰(zhàn)中，當(dāng)下萬科同盟軍與潮州怒漢之間，誰擁有堅(jiān)定決心和謀略將成為未來雙方能否相互制衡的分水嶺。