上周五，央行公布《非銀行支付機構網絡支付業(yè)務管理辦法(征求意見稿)》，正式面向社會征求意見。業(yè)內人士認為，《征求意見稿》明確互聯(lián)網支付的業(yè)務定位，即“互聯(lián)網支付應始終堅持服務電子商務發(fā)展和為社會提供小額、快捷、便民小微支付服務的宗旨”。規(guī)范非銀行支付機構網絡支付業(yè)務，防范支付風險。
東方證券銀行業(yè)首席分析師王劍分析，監(jiān)管當局強調互聯(lián)網支付機構回歸“支付業(yè)務”本色，規(guī)范業(yè)務細節(jié)，防止出現(xiàn)支付機構的“銀行化”、“銀聯(lián)化”。而部分互聯(lián)網金融從業(yè)人士則表示，第三方支付機構對我國支付基礎設施建設功不可沒，如果《征求意見稿》落地，第三方支付發(fā)展空間有限，而以支付衍生出來的關聯(lián)產業(yè)發(fā)展受到沖擊難以避免。
防止第三方支付“銀行化”
截至目前，央行共發(fā)放270張許可證，數(shù)量較多，業(yè)務都運作在“云”上，監(jiān)管難度較大。2010年，央行發(fā)布《非金融機構支付服務管理辦法》，對非金融機構從事支付業(yè)務做出一系列規(guī)定，并發(fā)放《支付業(yè)務許可證》。王劍表示，《非金融機構支付服務管理辦法》覆蓋全部支付業(yè)務，有些規(guī)定仍顯粗糙，導致行業(yè)內亂象叢生，《征求意見稿》的出臺有助于行業(yè)的規(guī)范發(fā)展。
仁和智本資產合伙人陳宇認為，當前部分第三方支付實際上已經在做吸收存款和進行清算的業(yè)務。如A在銀行的錢，先充值到A在第三方的賬戶，第三方賬戶給A一個虛擬賬戶，該賬戶可以消費、買東西、轉賬、充值、購買理財，而這個萬能賬戶是此次監(jiān)管辦法的核心，因為這個賬戶已經構建一個自我的生態(tài)圈，在眾多交易包括轉賬過程中，A一個指令就把錢轉給了B在第三方的賬戶里，無論是基于消費還是轉賬，實現(xiàn)賬戶的劃轉，實際上對于第三方支付公司而言，只是賬戶做了分配而已，第三方支付在銀行里的資金其實沒有任何變化，第三方支付只是自己調整下數(shù)字，把A資金降低，把B資金增加，然后A或者B需要的時候，在決定是否提取到銀行戶頭上，如果A、B都不進行提現(xiàn)到銀行資金就一直在第三方支付賬戶，這個過程實現(xiàn)了吸收存款和清算的行為。
王劍表示，此次意見的監(jiān)管取向是銀行管支付結算，支付機構補充以小額支付，銀聯(lián)則管清算，合理分工，支付就是支付，支付機構不能“銀行化”、“銀聯(lián)化”。央行打造的支付結算——清算體系秩序是不可動搖的，而支付機構回歸“互聯(lián)網+”、“大數(shù)據(jù)金礦”的商業(yè)模式。陳宇認為，此次的第三方支付監(jiān)管意見征求意見稿與去年的基本精神一致，沒有太大的偏差，相比還略微寬松，例如對二維碼支付等一些創(chuàng)新性支付都沒有納入管理之內，留了很大的空間。去年“意見稿”提出進入支付賬戶不得回提，今年可以同名本人卡無限額劃轉，這些都是更溫和更符合實際的做法。
互聯(lián)網金融客戶體驗可能拉低
“《征求意見稿》中，最重要的是‘賬戶開立’和‘資金管理’兩個問題。”業(yè)內人士表示，要求開立綜合支付賬戶的，要面對面方式核驗身份，或者采用5種以上的驗證方式進行交叉驗證，消費賬戶需要3種以上的方式進行交叉驗證;資金管理方面，主要體現(xiàn)在限額消費、跨行轉賬的限制以及超過200元的支付需要銀行進行客戶驗證。
“按照《征求意見稿》設定的門檻，現(xiàn)在的支付公司沒有一家可以達到。”業(yè)內人士認為，賬戶開立門檻相對過高。交叉驗證指的是公安網驗證、銀行卡驗證、學歷驗證等，除公安網的資料外，目前由于各地相關部門的數(shù)據(jù)庫并不是全國聯(lián)網或者覆蓋面有限，這種驗證基本上不可能實現(xiàn)。在驗證方面，支付機構采用不包括數(shù)字證書、電子簽名在內的兩類(含)以上要素進行驗證的交易，該人士認為，這些驗證方式主要是PC端的應用，對于注重場景應用并大力拓展移動支付的第三方支付來說，很難適用，容易導致拉低客戶的體驗。
《征求意見稿》細則中，個人綜合類支付賬戶付款年累計應不超過20萬元，消費類支付賬戶不超過10萬元，超出限額的付款交易應通過客戶的銀行賬戶辦理。單位客戶單筆超過5萬元的轉賬業(yè)務的付款用途和事由，及付款依據(jù)或者相關證明文件。“現(xiàn)在很多做得好的個人電商主日均交易額就不止20萬元，細則若實施會嚴重影響電商業(yè)的發(fā)展。”一位電商業(yè)內人士向中國證券報記者說。
“互聯(lián)網金融創(chuàng)新是基于支付發(fā)展起來的，現(xiàn)在《征求意見稿》的出臺將大大限制第三方支付的發(fā)展，未來還將會對互聯(lián)網金融的創(chuàng)新產生進一步的影響。目前，支付寶、財付通以及銀聯(lián)在線三大機構占有電商交易的九成左右，其他的支付機構更多是集中在公共事業(yè)繳費、城市服務等方面，這些都是傳統(tǒng)金融機構沒有覆蓋的。”某第三方支付人士說。
非傳統(tǒng)金融從業(yè)人士表示，微信、支付寶提供免費轉賬，是基于互聯(lián)網技術的創(chuàng)新，由于傳統(tǒng)銀行使用的是IOE系統(tǒng)，高成本致使其無法提供免費轉賬業(yè)務，而騰 訊、阿里等機構借助互聯(lián)網技術的基礎，可以近零成本為客戶提供這些服務，這應是普惠金融的要義之一。此外，在第三方支付衍生出來的互聯(lián)網理財、貸款、征信等業(yè)務也會受到重創(chuàng)，如電商交易受限，行業(yè)無法發(fā)展壯大，居于這些數(shù)據(jù)建立的征信數(shù)據(jù)的有效性也會大打折扣。未來微信紅包、AA收款的功能也可能會受影響，首先面臨的是屬于綜合類支付賬戶還是消費類支付賬戶，似乎二者都不是。
逾半數(shù)P2P平臺或出局
此外，網貸資金的存管一直備受關注。“這將意味著第三方支付無緣于P2P平臺資金的存管業(yè)務，使第三方支付只做通道不做資金存托管業(yè)務是沒有問題的，但銀行愿不愿接手這塊業(yè)務，怎么接手。”某資深網貸從業(yè)人士表示，銀行高門檻的準入條件必將淘汰掉大批的P2P平臺，至少一半以上。
投之家CEO黃詩樵表示，在第三方支付關于網貸平臺資金業(yè)務在互聯(lián)網金融指導意見出臺之前，業(yè)內預計年內P2P平臺的數(shù)量有可能達到上萬家，但從目前情況來看，平臺的數(shù)量將會大大收縮。據(jù)了解，主動推動網貸資金存托管業(yè)務的民生銀行對平臺的門檻是5000萬元的實際資本注冊金，以及要求平臺股東有國資或者上市公司等背景。“僅注冊資金這塊，就有很多平臺達不到標準。不過相信銀監(jiān)會的細則出臺時，應該會給平臺一個過渡期去補繳或整改。”黃詩樵分析。
業(yè)內人士表示，由銀行進行資金存管是為了以后對互聯(lián)網金融行業(yè)進行監(jiān)管鋪墊。現(xiàn)在一些網貸平臺做的借貸業(yè)務已經出現(xiàn)偏離，不乏從百萬到上億元的項目，這并不符合普惠金融以及小微借貸領域。未來如納入銀行存管，監(jiān)管政策能連續(xù)貫徹，比如控制大額的發(fā)放，真正將互聯(lián)網金融朝著小額和普惠的方向發(fā)展。另有觀點認為，可以加強第三方支付的管理并推動其與銀行合作的方式，不需要“一刀切”，使客戶能有選擇的空間，也給用戶提供最好的用戶體驗。
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