傳統(tǒng)零售模式落寞，中國超市如何翻轉(zhuǎn)局勢
來源:聯(lián)商網(wǎng) 作者:聯(lián)商網(wǎng) 時(shí)間:2015-08-04
沃爾瑪市值在西海岸被亞馬遜超越時(shí)，全球零售霸王的座次發(fā)生了調(diào)整。引發(fā)了人們對(duì)于傳統(tǒng)零售模式新一輪質(zhì)疑，是沃爾瑪不行了，還是傳統(tǒng)零售業(yè)不行了……
在國內(nèi)，沃爾瑪傳出未來閉店30%，約120家的關(guān)店規(guī)模。這只零售巨獸似乎處于四處被瓜分的境地，幾乎無路可逃。加上老兄弟家樂福的落寞，小弟卜蜂蓮花的準(zhǔn)備賣身，一場實(shí)體店的潰敗也在業(yè)內(nèi)進(jìn)行深入的探討。
沃爾瑪在中國的閉店潮從收購好又多開始就被市場認(rèn)為是一種必然。當(dāng)時(shí)沃爾瑪為了快速擴(kuò)充在華勢力，在門店可開發(fā)資源極度稀缺的情況下，收購了急于賣身的好又多。好又多雖然擁有100多家門店，但質(zhì)地優(yōu)良的門店僅30幾家。到現(xiàn)在沃爾瑪已經(jīng)撐得很累，隨著門店租期臨近以及業(yè)績的不堪，很多門店勢必繼續(xù)被清理。沃爾瑪在華高管的不斷更換，也使得門店開發(fā)思路不斷調(diào)整，現(xiàn)在買單的時(shí)候集中來臨。
2014年沃爾瑪中國銷售額723億，銷售額僅次于華潤萬家以及大潤發(fā)中國，可惜銷售額停滯不前，門店增速幾乎為零。隨著關(guān)店潮的來臨，2015年銷售額很可能出現(xiàn)倒退，與華潤萬家跟大潤發(fā)的差距也將進(jìn)一步拉開。還好緊隨其后的聯(lián)華超市(617億)、家樂福(457億)業(yè)績都處于下滑狀態(tài)，老三的位置暫時(shí)可以保住(如果沒有發(fā)生并購的話)。但這種狀態(tài)不會(huì)持續(xù)太久，整個(gè)零售行業(yè)轉(zhuǎn)型期已經(jīng)來臨。
從2014年百強(qiáng)榜來看，雖然家樂福、聯(lián)華超市等傳統(tǒng)老牌企業(yè)銷售開始下滑，但整個(gè)行業(yè)的集中度進(jìn)一步加強(qiáng)。特別是行業(yè)前20名銷售額占比快速增加，20名以后的零售企業(yè)整體呈下滑狀態(tài)，一些早期還在排行榜單的企業(yè)已經(jīng)消失。
銷售額增加主要來源于行業(yè)并購、門店快速開發(fā)。
并購以海航商業(yè)、步步高為主，主要實(shí)行擴(kuò)區(qū)域并購，以快速進(jìn)入當(dāng)?shù)厥袌霾⒄紦?jù)優(yōu)勢。海航商業(yè)高調(diào)宣布2015年銷售業(yè)績要達(dá)到1000億，門店3000家以上，進(jìn)入行業(yè)前五名。而2014年這家企業(yè)銷售額只有279億(未完全統(tǒng)計(jì))，今年海航商業(yè)又將如何快速出擊以及整合現(xiàn)有資源，最終實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)證券化成為看點(diǎn)。步步高在收購南城百貨后，又將有什么動(dòng)作，也是大家想看的。華潤萬家原屬于并購之王，但吞下樂購以后估計(jì)要消停一段時(shí)間。
依靠門店快速擴(kuò)張主要以大潤發(fā)、永輝超市為代表。大潤發(fā)想并購也找不到對(duì)象，像樣點(diǎn)的沒人賣給它，差的它又看不上，只能依靠門店快速擴(kuò)張來增加銷售額。永輝超市這幾年幾乎以掃店的態(tài)勢四處出擊，開店速度處于行業(yè)第一，只要想要的店敢搶，給得起租金。在門店資源從極度稀缺到井噴，大潤發(fā)跟永輝都快速抓住這一輪機(jī)遇，畢竟當(dāng)商業(yè)地產(chǎn)消停后，你再想找可開發(fā)的點(diǎn)都很難了。這樣的機(jī)會(huì)估計(jì)不會(huì)超過5年，那時(shí)候商業(yè)地產(chǎn)已經(jīng)相當(dāng)飽和了，超市的租期一般都是15年，想到到期都不知道那時(shí)候是什么情況了。
轉(zhuǎn)型期的特點(diǎn)是一些小企業(yè)上榜更容易了，只要在區(qū)域有點(diǎn)特色，就可能冒泡。中小型超市每年都將面臨消亡，有的主動(dòng)尋求被并購，有的等來的就是倒閉，跑路現(xiàn)象也會(huì)愈演愈烈。
中國的零售業(yè)還是諸侯并起的年代，基本上談不上全國連鎖。沃爾瑪雄踞廣東，從深圳一路北上，門店主要分布于廣東、福建、浙江、江蘇等東南沿線；家樂福主要占據(jù)北、上一線城市以及東北等地；大潤發(fā)分布于江浙、廣東、東北；樂天則依靠當(dāng)年并購江蘇時(shí)代，整個(gè)重心都在華東地區(qū)；卜蜂蓮花已經(jīng)蝸居于廣東跟湖南了。各個(gè)省份或者地級(jí)市都有一些區(qū)域性品牌，即擴(kuò)張不出去，其它人想進(jìn)去也很難。很多企業(yè)甚至覺得以和為貴，這種局面不會(huì)長了。
現(xiàn)在這種區(qū)域閉關(guān)變得很難，不僅是網(wǎng)購的無界限，一些試圖做大的區(qū)域品牌開始進(jìn)入高速擴(kuò)張。特別是商業(yè)地產(chǎn)的大躍進(jìn)，讓這種擴(kuò)張搭上了快車。這也造成這些區(qū)域性品牌快速?zèng)]落的關(guān)鍵。
像河南這個(gè)地方，有著很多不錯(cuò)的區(qū)域企業(yè)，許昌的胖東來、洛陽的大張等等。但河南的零售企業(yè)基本就在一個(gè)地方呆著，很少擴(kuò)張出去。唯一能擴(kuò)張的就算早期外來戶丹尼斯了。這些年大商新瑪特來了；永輝已經(jīng)在河南開了12家店，還有19家門店即將開業(yè)；其它一些超市也在滲透。
就算一些現(xiàn)在算得上巨頭的零售企業(yè)也在交差滲透，以大潤發(fā)和永輝為例。大潤發(fā)基本盤在江蘇、廣東、東北等，原本以廣東為主的華南區(qū)分割出福建區(qū)，進(jìn)入永輝的大本營。現(xiàn)在大潤發(fā)在福建已開業(yè)11家門店，還有大量儲(chǔ)備門店將相繼開業(yè)。永輝也開始進(jìn)入廣東等市場，特別是在必爭的華東區(qū)域。在華東非主戰(zhàn)區(qū)，大潤發(fā)浙江現(xiàn)有20家門店、安徽14家；永輝則在浙江準(zhǔn)備新開11家已簽約門店，安徽再開17家門店。這種對(duì)抗的戰(zhàn)火必將逐步升級(jí)。一旦兩大兵團(tuán)正面開火，周邊超市又難逃浩劫。
在國內(nèi)做排名喜歡用銷售額來排行，以今年的開店及運(yùn)營情況來看，大潤發(fā)、永輝將繼續(xù)高歌猛進(jìn)。大潤發(fā)能否破千億是個(gè)看點(diǎn)。永輝超市下半年進(jìn)入開店加速期，預(yù)計(jì)全年銷售額增速可達(dá)20%，即2015年銷售額500億，將取代家樂福的位置。與聯(lián)華超市和沃爾瑪?shù)牟罹噙M(jìn)一步拉近。如果考慮到沃爾瑪即將閉店30%，而永輝超市3年新開門店將近200家，那么三年后，永輝將與華潤萬家、大潤發(fā)并列第一集團(tuán)軍。如果能夠?qū)β?lián)華超市、中百等進(jìn)行并表，或者進(jìn)行其它并購，則可能取代華潤萬家的位置，成為國內(nèi)新的霸主。
如果以市值來衡量，永輝超市與高鑫零售差距不大，遠(yuǎn)超華潤萬家估值。華潤創(chuàng)業(yè)近期公告將出售非啤業(yè)務(wù)，整體打包估值280億港幣。大潤發(fā)與歐尚中國在香港上市的高鑫零售市值562億港幣。匯兌約為1港幣兌0.8人民幣。即：華潤萬家市值不到224億人民幣，高鑫零售市值約為450億人民幣，永輝超市412億人民幣。永輝超市與高鑫零售市值的差距也就一個(gè)漲停板。由于A股市場可以獲得更高的資本溢價(jià)，這樣的差距可能在股價(jià)的波動(dòng)中隨時(shí)超越過去，永輝稱霸中國的時(shí)間也許并不用像銷售業(yè)績那樣需要很久。
