永輝金融布局線下零售產(chǎn)業(yè)金融 開拓體系內外雙戰(zhàn)場

核心提示：過去，流通零售產(chǎn)業(yè)金融多圍繞在核心企業(yè)和上下游資源的鏈條，發(fā)展“1+N”模式的供應鏈金融。隨著阿里小貸、京東金融、唯品會、找鋼網(wǎng)等互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務興起，驗證了“線上交易平臺+供應鏈金融”的新模式，給流通零售產(chǎn)業(yè)撬動非標小微金融資產(chǎn)啟發(fā)。

　　以阿里、京東為代表的線上巨頭開始向線下滲透，希望將已有的供應鏈、物流、技術和金融優(yōu)勢復制到線下終端；另一方面，線下傳統(tǒng)零售巨頭也開始轉型發(fā)力，除了強化供應鏈管理、門店客戶體驗、門店營運效率等核心能力，一撥“高顏值”的新物種、新門店和新業(yè)態(tài)紛紛出爐，36氪曾報道過盒馬鮮生、超級物種、本來生活等。

　　這一背景下，線上線下能力相互滲透，交織角力，給線下流通零售行業(yè)帶來巨大的想象空間，而金融是最顯而易見的延伸方向。

　　過去，流通零售產(chǎn)業(yè)金融多圍繞在核心企業(yè)和上下游資源的鏈條，發(fā)展“1+N”模式的供應鏈金融。隨著阿里小貸、京東金融、唯品會、找鋼網(wǎng)等互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務興起，驗證了“線上交易平臺+供應鏈金融”的新模式，給流通零售產(chǎn)業(yè)撬動非標小微金融資產(chǎn)啟發(fā)。

　　社會消費品零售行業(yè)2016年總額為33萬億，線上電商滲透率為14.2%。數(shù)據(jù)顯示，線下零售還有超過85%的龐大發(fā)展空間，這也是為什么融合線上線下的“新零售”概念近年來備受追捧。

　　零售市場中的大玩家已經(jīng)開始圍繞主營業(yè)務拓展了閉環(huán)供應鏈金融服務，典型代表就是蘇寧金融、國美金融的興起，其中，蘇寧金融更是以牌照齊全而取得先發(fā)優(yōu)勢。

　　永輝超市是線下零售商超行業(yè)的頭部企業(yè)，海通證券的研報顯示，永輝超市是國內第五大連鎖超市。1998年創(chuàng)立，從福建省農(nóng)產(chǎn)品現(xiàn)代超市起家，目前已經(jīng)是市值超過678億的A股上市企業(yè)，市值是商超上市公司中的第一名。

　　永輝超市在2015年也開始布局產(chǎn)業(yè)金融。

　　永輝金融聯(lián)合創(chuàng)始人兼CEO徐星告訴36氪，永輝金融是永輝超市發(fā)起和投資的科技金融板塊，2016年3月獲得商業(yè)保理牌照，同年4月上線第一代B2B供應鏈金融產(chǎn)品“惠商超”，流通小微企業(yè)從注冊、驗證、授權、簽約、融資放款全部在一個APP內完成，通過量化模型實時自動授信、審批和放款，同年12月，“惠商超”上線迭代版本，永輝金融開始走出永輝超市體系。

　　今年1月，永輝金融作為第一大股東的民營銀行「華通銀行」正式開業(yè)。今年4月，永輝金融獲得互聯(lián)網(wǎng)小貸牌照，獨資籌建重慶永輝小額貸款有限公司，兩款基于機器自動審批的小貸金融產(chǎn)品也已經(jīng)發(fā)布，一款是針對小微商戶開店運營的產(chǎn)品“惠開店”，另一款是針對個人消費金融的“好借”。

　　永輝金融目前六十多個人，以技術和風險運營為主，面向整個線下的流通小微企業(yè)開放。截止到2017年9月，已經(jīng)授信的流通小微企業(yè)超過6萬家，融資規(guī)模超過60億。

　　徐星坦言，擁有線上流量優(yōu)勢的交易平臺已經(jīng)壟斷了自有體系內的FinTech業(yè)務，而且科技金融本來就是比拼營銷和運營效率、以及基于數(shù)據(jù)和算法的風控能力，這三項核心能力與互聯(lián)網(wǎng)平臺原有的資源和優(yōu)勢相吻合。

　　線上零售顯然不是永輝金融應該闖入的戰(zhàn)場。

　　與線上相比，線下的B2B流通和零售行業(yè)的科技金融滲透率還很低。“中國零售總額超過85%的份額仍然是在線下，其中超過40%的交易形態(tài)都已經(jīng)采用了現(xiàn)代化的數(shù)據(jù)和信息管理方式。只不過這些交易形態(tài)以及交易數(shù)據(jù)是孤立的存在于不同和分散的平臺體系里，比如渠道的DMS數(shù)據(jù)，倉庫的WMS數(shù)據(jù)，零售商的ERP和POS數(shù)據(jù)等，而隨著移動支付和生物識別等技術的持續(xù)快速滲透，40%的占比還將快速提升，而這都為線下的B2B流通和零售的科技金融服務市場帶來機遇。線下市場將數(shù)倍于阿里小貸和京東金融，體量巨大但數(shù)據(jù)資源高度分散和破碎的市場，就是永輝金融到達和服務的。”徐星說到。

　　永輝金融目前已經(jīng)推出了“惠商超”、“惠開店”、“惠租”以及“好借”四款產(chǎn)品，基本覆蓋了線下流通和零售產(chǎn)業(yè)鏈中的個人和小微企業(yè)需求。

　　其中，“惠商超”主要服務流通小微企業(yè)，也就是品牌的經(jīng)銷商和商超的供應商。小微流通企業(yè)平均單筆融資在40萬左右，平均融資周期在60天左右，小微企業(yè)年融資次數(shù)約3-4次。永輝金融目前累計放款超過60億，暫時沒有壞賬和逾期。

　　“惠商超”基于經(jīng)銷商和供應商的流通交易數(shù)據(jù)、開票數(shù)據(jù)、應收數(shù)據(jù)、企業(yè)和個人征信等數(shù)據(jù)實時計算出融資額度并放款。由于線下流通品類豐富，經(jīng)營不同品類的小微企業(yè)融資也表現(xiàn)出明顯的品類、淡旺季的區(qū)別，而且需求小而分散，旺季進貨交易額能夠達到平時交易額的4-8倍，但旺季過后，隨之而來的退貨率也可能高達70%。徐星表示，永輝超市具有多年零售經(jīng)營經(jīng)驗，基于過往經(jīng)驗，針對不同品類線下流通交易特點，構建小微企業(yè)量化風控模型是“惠商超”的核心競爭力。

　　“惠商超”首批支持全國TOP100的零售商供應商，頭部零售企業(yè)的供應商準入資質為永輝金融做了初步篩選；其次，企業(yè)授權永輝金融調用多個渠道的交易數(shù)據(jù)和信用數(shù)據(jù)，多個渠道交叉校驗，降低了單一渠道造假的可能；再次，企業(yè)和企業(yè)法人采用一鍵綁定的共債協(xié)議，最大保障了債務追索的有效性。

　　徐星介紹，“惠商超”實現(xiàn)了全移動端操作，其風控模型能夠在10秒內算出授信額度，實現(xiàn)當日或次日放款，相比之下，銀行體系的審批流程是3~4周，申請人不知道能否通過、不知道審批額度。

　　“惠開店”是主要用于小微商戶開店、加盟以及日常經(jīng)營的融資需求，同時為連鎖零售商戶、加盟商戶等快速發(fā)展的新業(yè)態(tài)提供服務，也針對數(shù)量巨大的傳統(tǒng)街鋪開放。與“惠商超”類似，“惠開店”也采用機器自動審批模式。

　　徐星介紹，“小微企業(yè)以及一般工商戶提交的財務報表和銀行流水我們基本是不采信的，但我們也沒有采用類似泰隆銀行的軟指標來參考，因為這需要大量的線下客戶經(jīng)理團隊，我們是自主研發(fā)了一套涵蓋商戶客流數(shù)據(jù)、進貨數(shù)據(jù)、交易數(shù)據(jù)、支付數(shù)據(jù)、財稅數(shù)據(jù)、租金數(shù)據(jù)、征信數(shù)據(jù)、口碑數(shù)據(jù)的風險模型，并通過一鍵綁定的共債協(xié)議來實現(xiàn)風險控制的。而這條數(shù)據(jù)鏈并不是來源于單一孤島，而是來源于多個相互獨立卻又能互相校驗的平臺和渠道，通過相互校驗來避免單一渠道的欺詐風險，但由于各個數(shù)據(jù)鏈極其破碎和分散，因此技術要求很高。”

　　除了永輝超市旗下的“永輝生活便利店”加盟店以及“永輝超級物種”加盟店外，“惠開店”也服務運營成本極低的傳統(tǒng)商戶，單筆融資金融從幾千元到十幾萬不等。

　　永輝超市在新零售業(yè)態(tài)的嘗試之一：永輝生活便利店

　　“惠租”是永輝金融針對線下物業(yè)商提供的租金融資產(chǎn)品，基于物業(yè)商的經(jīng)營業(yè)績和信用水平，以及租約的優(yōu)質度和收繳率設計的金融產(chǎn)品。“好借”則是永輝金融針對C端的普惠金融產(chǎn)品，目前服務數(shù)千萬客戶。徐星表示，普惠金融在中國可分為兩部分市場，一類是無信市場，一類是低信市場，好借主要為低信用額度的用戶提供補充性的借款服務。

　　在交易數(shù)據(jù)都沉淀在體系內部的情況下，為體系內客戶提供金融產(chǎn)品是最省力的方式，京東、蘇寧等零售商的供應鏈金融產(chǎn)品都是以體系內產(chǎn)品為主，再逐步能力溢出。

　　不過，永輝金融并沒有局限于自有體系，對內對外產(chǎn)品同步研發(fā)。在市場尚屬藍海的階段，永輝金融選擇了戰(zhàn)略性的同步拓展體系外市場，雖然提升了拓荒成本和作戰(zhàn)難度，但也打開了永輝金融的未來成長空間。

　　在商務拓展方面，永輝金融采用了全國代理合作伙伴機制，不用金融行業(yè)代理機構，而是從原有B2B流通和零售產(chǎn)業(yè)的從業(yè)者里面培養(yǎng)，將其轉化為B2B金融產(chǎn)品合作伙伴，以期在短時間內走進行業(yè)深處并觸達客戶。由于所有產(chǎn)品都是小微企業(yè)法人自己移動下載、身份驗證和發(fā)起融資，并由永輝金融后端的機器按照模型自動審批，不需要合作伙伴介入融資和信審環(huán)節(jié)，因此也降低了合伙伙伴的準入門檻。

　　向外拓展的過程中必然面臨著科技金融巨頭以及核心企業(yè)的正面競爭，徐星認為，永輝金融的優(yōu)勢在于深耕線下零售行業(yè)多年，對流通和零售行業(yè)的洞察可以細致到量化不同品類、不同業(yè)態(tài)的經(jīng)營風險。永輝金融主動選擇了Hard模式開拓市場，其擴張策略和戰(zhàn)斗力還需要時間驗證。

　　無論是哪個巨頭體系內的客戶，在充分競爭的市場環(huán)境下，比拼最終還是要回歸金融產(chǎn)品競爭力本身：額度、利率、效率。目前對于線下金融科技市場來說，在產(chǎn)品和風險能力穩(wěn)定住后，占有市場以及占有在客戶心智中的認知是第一位的工作。利潤提升則可以在有了客戶規(guī)模后通過精細化定價和運營中逐漸精耕細作得到，畢竟創(chuàng)業(yè)企業(yè)存在的第一性是活下去，只有先活下去，未來才有利潤最大化的可能。



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