上海自貿(mào)區(qū)政策快馬加鞭 下半年仍存驚喜

核心提示：分析人士指出，借助國際貨幣基金組織(IMF)今年評(píng)估SDR(特別提款權(quán))貨幣籃子的契機(jī)，我國正在加速資本項(xiàng)目開放，而上海自貿(mào)區(qū)本著一貫的“先行先試”特點(diǎn)，有望引領(lǐng)資本項(xiàng)目開放新格局。同時(shí)，開展合格境內(nèi)個(gè)人境外投資業(yè)務(wù)（QDII2）試點(diǎn)可期，都為下半年自貿(mào)區(qū)的進(jìn)一步開放打開想象空間。

　　今年以來，上海自貿(mào)區(qū)擴(kuò)容以及各項(xiàng)新政密集發(fā)布，為企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)帶來更多發(fā)展機(jī)遇，也讓市場對(duì)自貿(mào)區(qū)接下來的改革與創(chuàng)新滿懷期待。

　　分析人士指出，借助國際貨幣基金組織(IMF)今年評(píng)估SDR(特別提款權(quán))貨幣籃子的契機(jī)，我國正在加速資本項(xiàng)目開放，而上海自貿(mào)區(qū)本著一貫的“先行先試”特點(diǎn)，有望引領(lǐng)資本項(xiàng)目開放新格局。同時(shí)，開展合格境內(nèi)個(gè)人境外投資業(yè)務(wù)（QDII2）試點(diǎn)可期，都為下半年自貿(mào)區(qū)的進(jìn)一步開放打開想象空間。

　　“金改49條”重磅來襲 QDII2終將落地

　　近日，上海自貿(mào)區(qū)管委會(huì)常務(wù)副主任、浦東新區(qū)區(qū)長孫繼偉表示，支持上海自貿(mào)區(qū)金融開放創(chuàng)新的49條（下稱“金改49條”）將很快出臺(tái)，這也意味著新一輪上海自貿(mào)區(qū)金改將很快啟動(dòng)。

　　上海自貿(mào)區(qū)管委會(huì)副主任簡大年此前在接受本報(bào)記者采訪時(shí)也表示，“金改49條”的核心，是要實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目可兌換質(zhì)的突破。“相對(duì)于其他幾個(gè)自貿(mào)區(qū)，上海自貿(mào)區(qū)的金改措施，會(huì)具有很大的領(lǐng)先性和突破性。”

　　此外，他還透露，即將推出的“金改49條”會(huì)包含備受市場關(guān)注的QDII2相關(guān)政策。

　　QDII2被看作是QDII(合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者)的升級(jí)版。在人民幣資本管控下，通過QDII2可以有控制地允許境內(nèi)個(gè)人投資者投資境外資本市場，與之相比，QDII只有機(jī)構(gòu)投資者可以參與并且門檻較高，主要參與投資港股基金、黃金等產(chǎn)品。

　　市場普遍認(rèn)為，一旦QDII2落地，個(gè)人的投資范圍將得到極大拓展，更有利于捕捉境外投資機(jī)會(huì)。中國人民銀行上海總部副主任兼上海分行行長張新此前表示，目前中國居民存款高達(dá)54萬億元，個(gè)人投資者對(duì)于全球資產(chǎn)配置的愿望與需求非常強(qiáng)烈，開展個(gè)人境外投資業(yè)務(wù)試點(diǎn)，正是順應(yīng)這一需求的具體舉措。

　　匯豐銀行(HSBC)中國證券策略總監(jiān)孫瑜對(duì)《第一次財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者表示：“目前中國居民在進(jìn)行全球資產(chǎn)配置時(shí)，由于資本項(xiàng)限制以及對(duì)本地市場的偏好，大量資金滯留在A股市場，容易形成羊群效應(yīng)，造成市場的急漲急跌。當(dāng)QDII2開通后，可以通過技術(shù)手段，例如在中國內(nèi)地、香港地區(qū)兩地實(shí)現(xiàn)基金產(chǎn)品的互認(rèn)來引導(dǎo)投資者更有信心地走出去。”

　　數(shù)據(jù)顯示，目前中國香港市場有股票基金約1000個(gè)，債券基金400個(gè)，貨幣基金100個(gè)。孫瑜認(rèn)為，“如果允許這些基金到內(nèi)地銷售，內(nèi)地、香港地區(qū)兩地基金產(chǎn)品互認(rèn)，資金可以更加便利地配置到香港市場。就相當(dāng)于QDII2讓個(gè)人投資者的錢有了走出去的方法，如果再有人給你提供‘船’出海，效率會(huì)大幅提高。”

　　此外，值得注意的是，QDII2的推出也有利于境外投資的透明化。某業(yè)內(nèi)人士對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者表示，一些國內(nèi)投資者普遍存在通過“打擦邊球”的方式進(jìn)行境外投資，這不利于監(jiān)管的實(shí)施。“5萬美元的個(gè)人換匯額度應(yīng)該用于商品消費(fèi)，但目前很多內(nèi)地人通過香港的互聯(lián)網(wǎng)券商換匯炒港股。”

　　拭目以待更多改革舉措

　　簡大年表示，接下來上海自貿(mào)區(qū)將迎來又一波的改革支持舉措出臺(tái)，主要是配合自貿(mào)區(qū)擴(kuò)區(qū)以及自貿(mào)區(qū)由一變四之后進(jìn)入新的發(fā)展階段而推出的，包括外匯、海關(guān)等部門的支持舉措。

　　在推進(jìn)資本項(xiàng)目可兌換方面，張新表示，爭取在自貿(mào)區(qū)將大部分不可兌換項(xiàng)目和部分可兌換項(xiàng)目，特別是有關(guān)資本貨幣市場與個(gè)人有關(guān)的項(xiàng)目轉(zhuǎn)換為可兌換項(xiàng)目。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較大的項(xiàng)目，嘗試開展限額內(nèi)可兌換試點(diǎn)。

　　此外，加快推進(jìn)外匯體制改革。實(shí)施外匯“負(fù)面清單”管理模式，進(jìn)一步簡化外匯行政審批，加強(qiáng)事中、事后管理。繼續(xù)深化跨國公司總部外匯資金集中運(yùn)營管理和支付機(jī)構(gòu)跨境外匯支付業(yè)務(wù)試點(diǎn)。推進(jìn)特許兌換業(yè)務(wù)創(chuàng)新，探索對(duì)銀行由“規(guī)則監(jiān)管”向“原則監(jiān)管”轉(zhuǎn)變。

　　張新提出要全面推動(dòng)銀行、證券和保險(xiǎn)業(yè)對(duì)外開放。支持符合條件的民營資本在區(qū)內(nèi)設(shè)立自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)。放寬外資進(jìn)入金融服務(wù)業(yè)的投資限制，逐步擴(kuò)大外資持股比例。支持建立包括黃金、外匯、證券、期貨、原油等在內(nèi)的面向自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)和國際的交易、清算、結(jié)算平臺(tái)。

　　在推進(jìn)人民幣跨境雙向使用領(lǐng)域，要更好的配合“一帶一路”國家戰(zhàn)略布局，實(shí)行貿(mào)易、實(shí)體投資與金融投資三者并重，大力支持資本和人民幣走出去，拓寬境外人民幣的投資回流渠道，加快人民幣國際化步伐，提高人民幣跨境收支占本外幣跨境收支中的比例。支持境內(nèi)企業(yè)以人民幣對(duì)外貸款和投資，便利個(gè)人經(jīng)常項(xiàng)下跨境人民幣業(yè)務(wù)開展。加快建立跨境人民幣支付清算系統(tǒng)。

本文來源于觀點(diǎn)地產(chǎn)網(wǎng)，圖片源自網(wǎng)絡(luò)，如牽涉版權(quán)問題，請(qǐng)與管理員聯(lián)系，謝謝！