快過年了，小巴的一位80后同事很憂愁，夫妻倆正為“回誰老家過年”爭個不休。
雙方老人都年過六旬，身體難免有些病痛，無奈兩人都是獨生子女，似乎無論怎么選，總有兩位老人要失落了。
看似是一個小家庭的瑣事，放大看也折射出中國老齡化的現(xiàn)狀。
中國早在1999年底就已經進入老齡化社會，至今20余年。不知道大家對老齡化這件事的第一反應是什么？或許是常常被報道的“養(yǎng)老金虧空”新聞。
2019年4月，中國社科院世界社保研究中心發(fā)布報告，其中預測：到2028年，城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險基金當期結余可能會首次出現(xiàn)負數(shù)。累計結余到2027年有望達到峰值6.99萬億元，然后下降，到2035年有耗盡累計結余的可能性。
而那時，即使年紀最大的80后，還未到退休年齡。
實際上，除了養(yǎng)老金虧空，中國的養(yǎng)老問題要復雜得多。
▷比如，老齡人口，巨多。
國家統(tǒng)計局發(fā)布的《2018年國民經濟和社會發(fā)展統(tǒng)計公報》顯示，截至2018年末，中國0-15周歲人口為24860萬人，比60周歲以上的老年人少了89萬人，這是中國首次出現(xiàn)老年人口超過少兒人口。
《國家應對人口老齡化戰(zhàn)略研究總報告》預計，中國60歲以上人口，將在2025年和2033年分別達到3億和4億，2053年升至峰值4.87億，本世紀后半葉將一直穩(wěn)定在3.8億-4.0億，占總人口的1/3左右。2070年前，我國將一直是全球老齡人口最多的國家。
▷再比如，人口出生率創(chuàng)新低。
盡管已全面放開二孩，但2018年中國人口出生率依然創(chuàng)建國以來新低。而前段時間，更是有觀點稱，2019年新出生人口將出現(xiàn)斷崖式下滑，預計只有1100萬左右。雖然官方數(shù)據(jù)尚未公布，但出生率下降已是事實。
關于這個話題，吳老師也在音頻中講述了【點擊收聽】。
▷又比如，未富先老。
與率先人口老齡化的發(fā)達國家相比，中國在更早的經濟發(fā)展階段進入老齡化。
與美國比。據(jù)聯(lián)合國預測，到2020年，中國公民的年齡中位數(shù)將超過美國人，而中國人的收入中位數(shù)僅為美國人的1/4。
與日本比。1971年，日本人口老齡化水平為7%時，人均GDP為2272美元左右（現(xiàn)價美元）；1999年，中國在同樣老齡化水平時，人均GDP僅為873美元，相當于日本人均GDP的1/3。而當人口老齡化率達到10%的階段，日本人均GDP收入水平是中國的1.5倍左右。
對于國家，老齡化是挑戰(zhàn)。2019年11月下旬，中共中央、國務院正式印發(fā)《國家積極應對人口老齡化中長期規(guī)劃》，將應對老齡化上升為國家戰(zhàn)略。
對于企業(yè)，老齡化卻是機會。艾媒咨詢數(shù)據(jù)顯示，2018年我國銀發(fā)經濟相關產業(yè)規(guī)模超過3.7萬億元，預計2021年總體市場規(guī)模達到5.7萬億元。
那么，面對老齡化，國家該如何應對？面對“銀發(fā)經濟”這個大蛋糕，企業(yè)如何能分一杯羹？來看看大頭們的分析。
目前，中國主推的是“9073”養(yǎng)老模式，即90%的老年人由家庭照顧，剩下10%中的7%享受社區(qū)居家養(yǎng)老服務，3%享受機構養(yǎng)老服務。
這個養(yǎng)老模式的作用幾乎微乎其微，養(yǎng)老重任落到家庭。但因為計劃生育，80后這一代幾乎是2個年輕人養(yǎng)4個乃至8個老人，更殘酷的是，不少老人還在被下一代啃老。
除了經濟艱難，老年人的內心焦慮也值得關注。中國是以公有制為主體的社會主義國家，大量公務員、教師、科研人員、干部、事業(yè)單位員工退休后，立馬與工作體系脫鉤，組織回不去了，實際上家也回不去，因為孩子大多離家獨立生活。
目前中國的老齡化問題已經非常嚴峻，我們喊老齡化也已經喊了快20年，但至今沒有一套科學系統(tǒng)性的解決方案。
為什么這樣？對比日本的養(yǎng)老體制，會發(fā)現(xiàn)問題的根源。
從經濟看，雖然日本比中國早20年進入老齡社會，但日本顯然是有準備的。戰(zhàn)后日本經過幾十年高速發(fā)展，有經濟實力去承載社會的養(yǎng)老需求。日本是先富后老。
從養(yǎng)老模式看，如果把中國的居家養(yǎng)老形容為“散養(yǎng)”，那么日本實行的是“圈養(yǎng)”，80%-90%的老人靠機構養(yǎng)老。
日本有一項全民保險制度——厚生險，從40歲開始繳納，男性繳納25年，女性繳納20年，退休后這筆厚生險跟養(yǎng)老院直接掛鉤。較高的國家醫(yī)療補貼，厚生險，再加上個人存款，許多日本老人能安心養(yǎng)老。
從養(yǎng)老產業(yè)看，日本養(yǎng)老院體系比較成熟，使得日本老齡產業(yè)主要以B端，因此一家養(yǎng)老床企業(yè)就能做到世界第一。
而中國的居家養(yǎng)老，實際上老無所養(yǎng)，老齡產業(yè)面對的是C端用戶，于是就有中國大媽消費群體，廣場舞都會成為產業(yè)，也有無數(shù)老人被保健品所騙，深陷金融詐騙的圈套。說到“銀發(fā)經濟”，實際上超萬億的養(yǎng)老產業(yè)，卻沒有出現(xiàn)一家對應的上市公司。
這兩年，中日高層之間關于老齡化問題有諸多交流，日本的許多經驗很值得學習和借鑒。盡管中國的養(yǎng)老體制存在很多問題，但龐大的老年人口依然是實體企業(yè)的機會所在。
面對老齡化，首先要保持經濟的可持續(xù)發(fā)展，經濟增長的空間就是我們面對老齡化的迂回空間。迂回空間越大，我們就越從容。
其中包括：① 全面的經濟增長；② 老齡自身帶來的經濟新動能，即老齡產業(yè)。
中國當前正處于邊備邊老、邊富邊老的階段，老齡服務等相關產業(yè)還都處于剛剛起步的階段，對需求、供給的研究還在摸索當中，并沒有形成清晰的產業(yè)模式。
拿“老齡地產”來說，國內一些地產商、保險機構、綜合性集團等有參與，也包括國外一些機構，但具體發(fā)展中還是存在一些問題，比較普遍的是郊區(qū)選址、規(guī)模建設。
郊區(qū)選址，地價比市區(qū)低，環(huán)境空氣好，但劣勢是郊區(qū)周邊配套較差，醫(yī)療、購物資源缺乏，更別提文化教育資源。為此，企業(yè)往往會規(guī)模化運作，自建或引入醫(yī)院、商超、文化體育場館等。
看似是多贏的做法，但實際上企業(yè)難有中長期的系統(tǒng)規(guī)劃能力和持續(xù)建設能力，看似項目的投入成本減少了，總體成本卻大幅提高。對于養(yǎng)老者來說，養(yǎng)老機構一旦發(fā)生問題，個人將遇到一系列生活困難。
所以，當前市場上養(yǎng)老產業(yè)成功的模式確實很多，可失敗的教訓更多。
總體而言，目前老齡產業(yè)發(fā)展并不算好，大多數(shù)企業(yè)在觀望，產業(yè)以中小企業(yè)為主，用一句話形容就是“市場上以‘游擊隊’為主，‘正規(guī)軍’還沒進來”。而目前的老齡產業(yè)正需要平臺企業(yè)、頭部企業(yè)、科技企業(yè)等“正規(guī)軍”來實施兵團作戰(zhàn)，重組產業(yè)格局。
長遠來看，我認為對老齡化和老齡社會的準備程度正在成為企業(yè)核心競爭力的基本要素，要充分挖掘和積極尋找老齡化發(fā)展帶來的市場機遇。
我認為應對老齡化的根本措施就是提高出生率。目前來看，放開二孩的效果不佳，未來首先要取消生育限制，由每個家庭自己來決定生育多少個孩子。現(xiàn)在許多地方仍然處罰生育三孩四孩的夫婦，這是錯誤的。
關于老齡化問題，有一個比較普遍的錯誤觀點是：只要有養(yǎng)老金，就不需要“子女養(yǎng)老”了，就不用擔心老齡化問題了。
但事實上，養(yǎng)老金制度不過是社會化意義上的“子女養(yǎng)老”，只不過不是具體的某個子女養(yǎng)某個老人，而是眾多的子女養(yǎng)眾多的老人罷了。當你領取養(yǎng)老金的時候，如果創(chuàng)造財富的年輕人比領取養(yǎng)老金的人還少，那么養(yǎng)老金就會大大貶值。
因此，一個人可以不依靠自己的子女來養(yǎng)老，所有老人卻必須依靠所有年輕勞動人口來共同養(yǎng)老。
解決老齡化很重要的一點是，提高養(yǎng)老金的投資運營能力，真正做到“國民老有可依”。
隨著我國養(yǎng)老金入市計劃的推進，預計近兩年的養(yǎng)老金委托投資金額或將達到1.5萬億元，并且這個金額還可能會進一步擴大。
與國外發(fā)達國家企業(yè)年金作為養(yǎng)老基金支柱的模式不同，在我國養(yǎng)老金體系結構中，屬于第一支柱的基本養(yǎng)老金規(guī)模在整個養(yǎng)老金體系中占比超過80%，這也意味著我國政府養(yǎng)老負擔存在著明顯的壓力。
隨著人口老齡化趨勢愈發(fā)嚴重，養(yǎng)老金繳納人數(shù)和領取人數(shù)的比例逐漸失衡，僅僅依靠基本養(yǎng)老保險建立的養(yǎng)老金體系結構風險也不斷加大。而企業(yè)年金、商業(yè)養(yǎng)老保險還需一定時日的發(fā)展，養(yǎng)老金入市對于養(yǎng)老金的可持續(xù)性十分重要。
此外，養(yǎng)老金作為一項長期、穩(wěn)定的資金來源，對于機構投資者乃至整個A股市場來說，也有著十分重要的意義。
