2016年12月22日，三胞集團首單不動產REITs產品成功上市，“中信華夏三胞南京國際金融中心資產支持專項計劃”（以下簡稱“中信華夏三胞REITs產品”）在上交所掛牌流通。這單REITs產品不僅是“中華第一商圈”新街口商圈首個商業地產證券化產品，也是國內首單商業/辦公綜合體REITs產品。這一產品，標志著三胞集團借助“資產證券化”踏出了輕資產轉型的第一步。
據介紹，中信華夏三胞REITs產品以三胞集團持有的南京國際金融中心為目標物業，該物業位于“中華第一商圈”南京新街口的西南角，原屬李嘉誠長江實業旗下的新加坡ARA資產管理公司，2014年三胞集團接手。知情人士透露，長江實業持有南京國際金融中心時，李嘉誠就有將這一物業做成REITs產品在新加坡上市的打算。三胞集團接手后，南京國際金融中心吸引了眾多金融、制造、投資、醫藥等世界500強企業及國內知名企業入駐，并在今年成功完成資產證券化。
從金融發達國家的經驗看，REITs是不動產證券化的重要手段，借助這一金融工具可以把流動性較低的、非證券形態的不動產投資，直接轉化為資本市場上可流通的證券資產。2008年12月，《國務院辦公廳關于促進房地產市場健康發展的若干意見》即提出“開展房地產投資信托基金試點”。自2014年國內首單REITs產品中信啟航推出以來，由于可以為實體企業盤活存量資產，同時為投資人提供了以份額化方式投資于由專業第三方管理人管理的房地產的機會，REITs產品數量近兩年呈現爆發式增長，新城地產、蘇寧云商等大型企業都發行過此類產品。
中信華夏三胞REITs產品發行規模為30.53億元，A類證券及B類證券全部對外銷售，A類證券及B類證券加權平均發行利率5.32%，比三胞集團近一年債券發行利率低98-268BP，大幅降低了融資成本。三胞集團的首單REITs產品以優質的資產、合理的結構設計吸引了近20家機構投資者踴躍認購，A類證券認購倍數達到2.1倍，B類證券認購倍數達到1.43倍。
一名內部人士表示，首單REITs產品的成功發行，對三胞集團有重大意義。近年來，三胞集團確定了新金融、新消費、新健康3大領域協同發展的產業布局。三胞集團通過REITs這一創新性的資產運作模式，盤活存量資產獲得現金回籠并保留優質物業增值收益的同時，也提升了三胞的物業服務質量，展示和體現了三胞的商業管理水平。更重要的是，獲得資金后，三胞集團可將資金再次投入到3大產業領域的管理運營“軟實力”建設，建立起資產貨幣化、物業再投入的良性的循環資產管理方式，進一步確立在3大產業領域領先的市場地位。通過資本和產業之間這種相互促進、相互共生的關系，三胞集團正在進一步強化自身競爭力。
文章來源：證券日報
