EOD火出圈，一文讀懂什么是EOD？如何入庫？怎么融資？

自2019年以來，國家密集出臺了系列政策支持EOD模式發展，2021年、2022年生態環境部先后確定了94個項目開展EOD模式試點，并且在兩批試點之后，未來EOD模式將遵循“成熟一個、申報一個”原則，進入常規性申報階段。

2021年11月，財政部正式發布《重點生態保護修復治理資金管理辦法》，提出“用于山水林田湖草沙冰一體化保護和修復工程的獎補采取項目法分配，工程總投資10-20億元補5億，20-50億元補10億，50億元以上補20億”，最高項目獎補資金比例達60%、金額達20億。

不僅是政府補貼，銀行也為EOD模式項目提供了大額中長期資金融資服務，截止2021年底，國開行對首批試點項目累計授信額度約520億元。

至此，EOD模式不論是在基建圈、地產圈、金融圈、規劃圈，還是地方政府圈，都迅速火出圈。但什么是EOD模式？如何入選國家庫？怎么獲得銀行長期資金？

我們將從EOD模式解析、申報路徑、成功案例、操作要點等維度逐一解答。

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 模式解析

（一）概念內涵——什么是EOD模式？

國家生態環境部對EOD有其官方定義。生態環境導向的開發模式（Eco-environment-oriented Development，簡稱EOD模式），是以生態保護和環境治理為基礎，以特色產業運營為支撐，以區域綜合開發為載體，采取產業鏈延伸、聯合經營、組合開發等方式，推動公益性較強、收益性較差的生態環境治理項目與收益較好的關聯產業有效融合，統籌推進，一體化實施，將生態環境治理帶來的經濟價值內部化，是一種創新性的項目組織實施方式。

目前，EOD模式有以下三大特征：

一是國家主推

2021年，生態環境部批復了第一批36個試點項目，2022年又批復了58個試點項目，接下來，EOD模式試點項目將進入常態化申報階段。

二是地方積極

一方面，各地政府積極包裝項目爭取入選國家試點項目庫，另一方面，安徽、山東等省還設立了省級試點項目庫，以加快推進EOD項目建設，擴大項目范圍。

三是銀行配合

自嚴管政府隱形債之后，銀行在片區開發融資始終保持謹慎態度，但對EOD項目，銀行配合度較高，截止2021年底國開行對首批試點項目累計授信額度約520億元，且農發行也開始介入EOD模式融資服務。

（二）演進歷程——EOD模式是怎么火出圈的？

EOD模式大行其道，究其原因，主要有以下四大關鍵促進因素——政策鼓勵、資金支持、落地加速、試點擴大。

1、政策鼓勵——從企業探索到政府主推演變

EOD模式在國內的探討，最早是2014年，中信國安在北海開展EOD項目實踐；2018年以來，中交集團也開始加入，譬如其薊運河(薊州段)EOD項目。在2018年8月，生態環境部《關于生態環境領域進一步深化“放管服”改革，推動經濟高質量發展的指導意見》提出開展EOD模式，推進生態環境治理與生態旅游、城鎮開發等產業融合發展，在2020年啟動第一批試點申報，2022年批復第二批項目，由此，EOD模式進入到政府主推發展階段。

我國EOD模式相關政策文件鏈接

2、資金支持——從發展理念到融資工具轉型

正如前文所說，EOD模式銀行的配合度較高，政策規定，在EOD項目中，資金不足部分可以通過向國開行申請貸款獲取。《關于同意開展第二批生態環境導向的開發（EOD）模式試點的通知》中提到，“國家開發銀行有關分行對符合條件的試點項目，按照精準施策、市場化運作和風險可控原則，發揮開發性金融大額中長期資金優勢，統籌考慮經濟效益和環境效益，在資源配置上予以傾斜，加大支持力度”。

3、落地加速——從試點布局到常規申報升級

2020-2021年，是EOD模式試點申報階段，2020年下發文件征集項目時間為2020年9月，批復時間為2021年4月27日；2021年下發文件征集項目時間為10月13日，批復時間為2022年4月底。之后，EOD模式由試點轉為常規的項目入庫制，主要有三大變化：

①項目成熟一個入庫一個，非試點統一批復（各省操作方式不同）；

②各省（區）項目數量由3個變為5個；

③貸款銀行由1家變為兩家，即國開行與農發行兩家銀行。

4、試點擴大——從國家層面到地方層面拓展

目前EOD模式項目庫包括國家庫和地方庫兩類。國家庫由生態環境部、國家發改委、國開行進行統一批復、評審和授信，試點時期計劃投入5000億元；此外，地方也在探索建立地方庫。譬如安徽省，2021年7月9日，安徽省生態環境廳與國家開發銀行安徽省分行、中國工商銀行股份有限公司安徽省分行、中國農業發展銀行安徽省分行共同建立安徽省庫；浙江省生態環境廳、國家開發銀行浙江省分行，十四五期間意向合作融資總量不低于600億元；山東省生態環境廳、山東省發展改革委、國家開發銀行山東省分行與2021年7月聯合印發《關于推薦生態環境導向的開發模式試點項目的通知》，正式開啟省級EOD模式試點。

（三）關聯產業——哪些類型項目可以納入國家EOD項目庫？

EOD模式并不局限于生態治理型項目，根據生態環境部公布的第一批、第二批試點名單，統計目前已入庫的項目，其關聯的產業門類豐富，主要包括以下類型，涉及一、二、三產多門類，可包括園區開發、城市開發等綜合開發項目。

圖：生態環境部一、二批EOD項目關聯產業方向統計（單位：個）

（四）模式優越——EOD將成為未來主流的片區開發模式

在嚴管政府債務的大背景下，EOD模式依托其以下優勢，未來，將成為主流的片區開發模式。

1、項目總體打包

EOD模式最大的優勢在于支持項目總體進行打包開發，打包范圍非常廣，不論是已建、在建還是未建項目，不管是公益、準公益性還是經營性項目，又或者一、二、三產項目，都可以進行總體打包，拼盤開發。

2、多元資金拼盤

從資金渠道來看，PPP、社會資本、中央預算內補助等均可用于EOD項目開發，更值得關注的事，不足部分可以由政策性銀行解決。

3、項目融資優勢

EOD模式相較于其他的項目貸，其融資優勢非常顯著。一是貸款利率低，可享受政策性銀行貸款和行業貼息；二是貸款周期可長達30年；三是融資金額大，可高達幾十億。

4、落地高效快速

EOD模式試點項目前期申報時間短，落地快，從項目包裝到入庫審批，再到融資落地，平均周期約6個月。

5、助力片區開發

由傳統的“平臺融資+土地財政”模式轉向“EOD+片區開發”模式，籌劃得當可形成內循環，規避政府信用背書和還款承諾。

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 申報路徑

1、操作流程

EOD模式試點申報操作流程主要有三步，包括項目策劃、包裝與申報，評審批復或項目入庫，授信與貸款。

①項目策劃、包裝與申報

各地方以實施方案的形式申報入庫，市縣層面組織申報、項目策劃和遴選等工作。在這個階段，核心是要開展實施方案編制工作。

②評審批復或項目入庫

通過項目初選，由省生態環境廳等審核報送，國家審批。經過形式校核、專家指導、現場調查三個環節，按照特定標準進行項目遴選，獲得批復入庫。在這個階段，核心是要組織專家評審會。

③授信與貸款

在這個階段，銀行會側重從資金貸款回收等角度開展評估，重點考慮現金流和資產，借款人資質，建設項目內容，市場財務表現等。在這個階段，核心是要與銀行對接，考慮銀行訴求編制針對性的實施方案。

2、申報要點

EOD模式試點項目申報中，有4個關鍵要點需要注意。

①申報資金的要求

地市級及以上政府作為申報主體的EOD項目，原則上投資總額不高于50億元；區縣級政府作為申報主體的項目，原則上投資總額不高于30億元。

②申報主體的要求

項目實施單位僅為一個市場主體；環保信用評價不是最低等級；主營業務范圍應包含生態環保行業。

③申報項目的要求

依托項目均須完成項目可研批復或備案等立項工作；單體子項不超過5個；強化公益性較強、收益性差的生態環境治理項目與收益較好的關聯產業一體化實施。

④財務的要求

項目整體收益與成本能夠平衡；要滿足合規性要求——不以土地出讓收益、稅收、預期新增財政收入等返還補助作為項目收益；除規范的PPP項目外，不涉及運營期間政府付費。

3、審批要點

在審批環節，生態環境部和銀行有其各自關注的重點。

①生態環境部

核心理念：確保審批的項目符合EOD理念要求；

項目要求：

（1）區域性生態環境問題的嚴峻性和針對性；產業的關聯性和創新性；

（2）格式審查：一體化的實施主體、項目可研立項批復；

（3）實施主體：信用等級不是最低等級即可。

財務要求：

（1）資金總體平衡性；

（2）收入來源的合規性；

（3）創新性，如自然資源資產使用權或特許經營權，碳匯碳排放區等。

②政策性銀行

核心理念：風險防范和規避不良貸款；

項目要求：

（1）優先支持列入國家或省級環保規劃項目；

（2）格式審查：要求整體編制統一的可行性研究報告；

（3）實施主體：信用等級越高越好；從申報要求看，民企、國企均可，但在實際操作中，國開行只接受國企。

財務要求：

（1）資金總體平衡性；

（2）收入來源的合規性；

（3）現金流的穩定性、多元化和真實性；

（4）資產保值增值性。

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 成功案例

東灘智庫長期深耕生態保護開發項目、中央預算資金申報、國家政策性資金融資服務，自國家第一批試點開始就已參與EOD項目研究工作，第二批成功策劃入庫一個EOD項目，經驗豐富，資源人脈廣闊。此外，我們還長期致力于生態城規劃、片區規劃和產業規劃，對片區開發自平衡的項目體系設計擁有豐富的經驗。

接下來，重點介紹我司成功入庫（國家第二批試點）的EOD模式試點項目。

項目名稱：內蒙古阿拉善黃河西岸阻沙入黃與治沙產業融合。

申報單位：內蒙古阿拉善高新技術產業開發區（烏蘭布和生態沙產業示范區）

實施主體：阿拉善濱河金沙發展有限責任公司

主要內容：烏蘭布和沙漠鎖邊防風固沙、光伏發電治沙、農旅融合發展

申報金額：總投資96.5億元，貸款54.6億元，資金規模靠前

整體進展：區評審——自治區評審排名第一；國家評審——高度評價，正式批復試點

授信用信情況：國開行主動聯系，推動授信進程；兩個子項已基本完成授信手續；與銀行全過程溝通（項目啟動時就邀請國開行介入，全過程參與，共同策劃）

項目策劃邏輯：

項目收益邏輯：

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 操作要點

要做好EOD項目申報，必須要做好以下關鍵點。

（一）策劃自平衡的項目體系

以片區整體開發規劃為根本，把握EOD項目的整體性，策劃既能滿足生態建設要求，又能滿足經濟內循環需求的項目體系。

（二）打通全環節的入庫流程

根據生態環境部《生態環境導向的開發（EOD）模式試點實施方案》編制大綱要求，編制實施方案，組織專家評審。

（三）獲得足額度的銀行授信

融資成功才是判斷EOD項目成功的關鍵，EOD項目入庫后，需要進一步明確銀行關注的重點問題，編制《實施方案》（銀行版），與銀行部門充分對接，獲得銀行授信和放貸。